… des banques ! J’ai déjà eu l’occasion de parler de ce sujet dans le texte que j’avais consacré  à la réglementation bancaire connue sous le nom de Bâle 3. J’y faisais référence à un texte très intéressant, en Anglais, de Bernard Vallageas qui démontrait non seulement la totale inutilité des fonds propres pour les banques mais surtout leur nuisance. Il y affirmait que  « ceux qui défendent l’exigence de fonds propres pour les banques commerciales ont tout simplement oublié – pour peu qu’ils ne  l’aient jamais su – qu’elles créent la monnaie ! ». Je vous propose en annexe une traduction en français de ce texte, traduction faite sous l’aimable supervision de l’auteur. Je vous recommande fortement de vous plonger dans ce texte essentiel qui traite de manière intelligible de sujets fondamentaux : création monétaire, bilan comptable, fonds propres, ratios Bâle III, …  On s’aperçoit qu’en réalité, le fonctionnement du système bancaire contemporain, même si il s’est bien évidemment considérablement complexifié, n’est peut-être pas si diffèrent finalement de celui à  l’époque où la monnaie était gagée sur l’or. La monnaie banque centrale a tout simplement remplacé l’or et dans les deux cas, les fonds propres sont anecdotiques.  

 

PS : Le texte original est un extrait de l'ouvrage CONTEMPORARY CAPITALISM: FINANCE, TRANSFORMATION AND PROSPECTS: Essays in honour of ALain Parguez édité par  Edward Elgar, Cheltenham, Grande-Bretagne.